Datos malos, porque si atendemos a la nota de prensa de 888 los beneficios operacionales apenas bajan un 4% de manera trimestral (el dato malo), pero si medimos estos datos de manera interanual los beneficios brutos del negocio caen a un preocupante 23%. (El dato pésimo.)

Casi todos los ratios de la empresa bajan,  los clientes B2C (póker y casino) caen a un 16%, y los ingresos por jugador descienden prácticamente un 9%. Que bajen los ingresos por jugador es algo que se está repitiendo en la mayor parte de las empresas del sector e incluso podemos decir que están en línea con él, pero la bajada en el número de clientes activos es MUY PREOCUPANTE. Mientras en el sector la bajada de ingresos por jugador se está supliendo con más clientes, en 888 parece que se olvidan en captar clientes y desarrollar nuevas vías de negocio.

Cuando en el anterior informe se nos mostraba la idea de entrar en el negocio de desarrollo de aplicaciones me parecía una buena idea como forma de diversificar y posicionarse en un futuro, pero claro, si centrarse en el negocio del B2B implica que dejes un poco de lado tu negocio tradicional tienes muchas opciones de darte un buen sopapo. (Que es lo que está pasando.)

Hay un buen refrán español que dice “quien mucho abarca poco aprieta” y 888 ni abarca (más clientes) ni aprieta (más ingresos por jugador). El negocio B2B (venta de aplicaciones)  está creciendo a unas tasas muy elevadas (+60%) pero ,es que ,si un negocio nuevo no crece a tasas muy fuertes apaga y vámonos.

Por otro lado, según podemos leer en el informe de 888, la posición de caja se situaba en 110MM$ y apenas contaba con deudas con lo que la ecuación es fácil CAJA con bajadas de facturación conllevan COMPRAS apalancadas de empresas de la competencia  que conllevan a su vez bajadas en la cotización de la matriz.
A la espera de ver movimientos en 888, nuestra recomendación es de VENTA.